On vous résume les derniers résultats du marché de l’assurance en vous présentant les chiffres clés publiés.
PartnerRe : Croissance du chiffre d'affaires en 2024, mais baisse du bénéfice net et du résultat d'exploitation
- Chiffre d’affaires 2024 : Progression de 2,7% à 9,35 milliards de dollars.
- Bénéfice net : Baisse de près de 38% à 1,44 milliard de dollars.
- Résultat d’exploitation : Baisse à 1,22 milliard de dollars (contre 1,45 milliard en 2023).
- Retour sur investissement : 14% (contre 20% en 2023).
- Activité non-vie : Résultat technique de 532 millions de dollars, ratio combiné de 90,6%.
- Impact de sinistres liés à des catastrophes et renforcement des provisions aux États-Unis.
- Activité vie et santé : Croissance solide, contribuant à hauteur de 190 millions de dollars au résultat net de souscription.
- Portefeuille d’investissement : Croissance de près de 20% du revenu net des placements, atteignant 773 millions de dollars.
Allianz : Forte croissance en 2024, mais prudence sur la gestion d'actifs et les risques majeurs
- Chiffre d’affaires global de 179,8 milliards d’euros (+11,2%) et une augmentation de près de 9% de son résultat opérationnel par rapport à 2023.
- Résultats par secteur :
- Assurance dommages : +8,3% à 82,88 milliards d’euros.
- Santé-vie : +14,7% à 89,32 milliards d’euros.
- Gestion d’actifs : +3% à 8,3 milliards d’euros.
- Résultats financiers :
- Résultat opérationnel global : +8,7% à 16 milliards d’euros.
- Résultat net : +16,7% à 10,54 milliards d’euros.
- Bénéfice net attribuable aux actionnaires : +10,1% à 10 milliards d’euros.
- Résultat opérationnel global : +8,7% à 16 milliards d’euros.
- Performance en France :
- Résultat opérationnel stable en dommages : 527 millions d’euros.
- Baisse de 5% en santé-vie.
- Ratio combiné en dommages dégradé à 98,8% (contre 95,7% en 2023).
- Résultat opérationnel stable en dommages : 527 millions d’euros.
- Solvabilité stable à 209%, avec un programme de rachat d’actions de 2 milliards d’euros annoncé pour 2025.
- Prudence sur certains risques : Exposition aux méga-incendies en Californie estimée à des millions d’euros sans inquiétudes majeures. Pas de nouvelles sur les récentes émeutes en Nouvelle-Calédonie. Allianz reste prudent sur la gestion d’actifs, malgré des rumeurs de discussions avec Amundi.
Axa : en avance sur sa trajectoire de croissance, mais reste vigilante sur l'assurabilité
- Chiffres d’affaires de 110 milliards d’euros, avec une progression de 8%.
- Le résultat opérationnel a augmenté de 7%, atteignant 8,078 milliards d’euros
- Le résultat net de 11%, à 7,886 milliards d’euros.
- Croissance des primes :
- +7% en dommages, +9% en vie et épargne-retraite, +8% en santé.
- En France : +8% en dommages (8,98 milliards d’euros), +6% en vie, épargne, retraite et santé (19,89 milliards d’euros), soit une croissance globale de +7% (29 milliards d’euros).
- +7% en dommages, +9% en vie et épargne-retraite, +8% en santé.
- Performances en France :
- Le résultat opérationnel record atteint 2,071 milliards d’euros (+3% par rapport à 2023).
- En assurance dommages, la croissance est plus marquée chez les particuliers (+4,8% des primes), avec 420 000 contrats supplémentaires en 2024, devançant légèrement l’objectif d’un million de contrats supplémentaires d’ici 2026.
- Gestion des tarifs et rentabilité :
- Hausse des tarifs en 2024 : +3,2% pour les entreprises et +10% pour les particuliers.
- Le résultat opérationnel dommages en France a augmenté de 5% à 1,161 milliard d’euros.
- Forte croissance en santé (+13%) et unités de compte (+12%), mais stagnation en prévoyance et fonds euros (0%).
- Hausse des tarifs en 2024 : +3,2% pour les entreprises et +10% pour les particuliers.
- Cessions et rachats d’actions :
- La cession des activités de gestion d’actifs à BNP Paribas, attendue pour le 1er semestre 2025, devrait générer 1,6 milliard d’euros de liquidités.
- Un programme de rachat d’actions de 3,8 milliards d’euros a été annoncé, avec un autre de 1,2 milliard pour 2025.
- La cession des activités de gestion d’actifs à BNP Paribas, attendue pour le 1er semestre 2025, devrait générer 1,6 milliard d’euros de liquidités.
- Impact des catastrophes naturelles légèrement inférieur aux attentes (3,8% du chiffre d’affaires dommages), avec un coût de 358 millions d’euros pour le marché français.
- Solvabilité : Baisse de 11 points à 216%, en raison d’effets de marché.
- Stratégie de risque : Axa mise sur une diversification de son portefeuille et une gestion proactive des risques pour maintenir sa position, sans se désengager d’aucune zone géographique.
CNP : Un développement dynamique et des engagements ESG reconnus
- Le chiffre d’affaires est de 37,4 milliards d’euros (+6 cc % vs 31.12.23).
- Le résultat net part du Groupe s’élève à 1 582 millions d’euros (+2 % vs 31.12.23).
- Le taux de couverture du SCR s’élève à 237% (- 16 pts vs 31.12.23).
- Les capitaux propres s’élèvent à 21,0 milliards d’euros (- 1,3 milliards d’euros vs 31.12.23).
- La marge pour services contractuels nette (CSMN) s’établit à 9,9 milliards d’euros (- 1,5 milliards d’euros vs 31.12.23).
Indicateurs extra-financiers
- Obtention de la meilleure note AAA par l’agence MSCI, avec un score de 9,7 sur 10.
- Les encours d’investissements verts atteignent 29,4 milliards d’euros (en hausse de 2,2 milliards d’euros vs 31.12.23).
- Les encours d’investissements à impact s’élèvent à 1,7 milliards d’euros (vs 1,6 milliards d’euros fin 2023).
- L’empreinte carbone de leurs investissements est en baisse de 58 % en 5 ans à 45 kgCO2e/k€ investi.
- L’index d’égalité femmes-hommes de CNP Assurances SA atteint 100/100 (2ème année consécutive).
- Le Groupe propose désormais 14 produits destinés aux populations vulnérables.
Generali : Bénéfice record en 2024 malgré les catastrophes naturelles
- Bénéfice net ajusté : En hausse de 5,4% à 3,8 milliards d’euros, un record pour Generali en 2024.
- Bénéfice opérationnel : Augmentation de 8,2% à 7,3 milliards d’euros, le plus élevé de l’histoire du groupe, dépassant les attentes des analystes.
- Primes brutes : Augmentation de 14,9% à 95,2 milliards d’euros, supérieur aux prévisions du marché.
- Performance des segments :
- Gestion d’actifs : +22,6%, boostée par la consolidation de Conning Holdings.
- Assurance-vie : +6,6%.
- Assurance dommages : +5,1% malgré l’impact des catastrophes naturelles.
- Gestion d’actifs : +22,6%, boostée par la consolidation de Conning Holdings.
- Catastrophes naturelles : Pertes de 1,2 milliard d’euros en 2024 (contre 1,1 milliard en 2023).
- Solvabilité : Le ratio économique de solvabilité a baissé à 210% (contre 220% en 2023), en raison des acquisitions.
- Ratio combiné : Stable à 94%.
- Objectifs stratégiques :
- Augmenter le bénéfice par action de 8% à 10% par an.
- Reverser plus de 7 milliards d’euros en dividendes sur la période 2025-2027.
- Engager plus de 8,5 milliards d’euros sous forme de dividendes et rachats d’actions d’ici 2027.
- Augmenter le bénéfice par action de 8% à 10% par an.
- Partenariat stratégique : Generali et Natixis Investment Managers ont signé un protocole d’accord pour créer un champion européen de la gestion d’actifs pesant près de 1.900 milliards d’euros.
Malakoff Humanis : Forte croissance en 2024 grâce à l'épargne et au rapprochement stratégique
- Résultat net : 211 millions d’euros (+15%).
- Chiffre d’affaires : 7,52 milliards d’euros en 2024, en hausse de 11% par rapport à 2023, boosté par le rapprochement avec La France Mutualiste et l’intégration d’Epsens.
- Secteurs d’activité :
- Santé et prévoyance : Chiffre d’affaires de 6,64 milliards d’euros (+1,4%), avec un bon dynamisme commercial, notamment grâce à l’appel d’offres gagné avec la SNCF.
- Épargne : Collecte brute de 1,9 milliard d’euros, chiffre d’affaires de 880 millions d’euros (+307%).
- Ratio combiné : Amélioré à 100,1% (contre 101,9% en 2023), bien que la santé et la prévoyance rencontrent encore des défis.
- Santé : Ratio combiné de 101,3%.
- Prévoyance : Augmentation des coûts (+4,5%), notamment en raison des arrêts de travail longs.
- Solvabilité : En hausse à 272% (contre 247% en 2023).
- Engagement social : 209 millions d’euros redistribués, dont 50 millions pour des initiatives sociales et sociétales (handicap, cancer, soutien aux aidants, bien-vieillir).
Direct Assurance : Une année record en 2024
- Chiffre d’affaires : 812 millions d’euros en 2024.
- 200.000 nouveaux contrats, soit une augmentation de 18% du nombre total de contrats.
- Portefeuille d’assurances :
- Assurance auto : 1,5 million de véhicules assurés (+25%).
- Assurance habitation : 500 000 contrats (+16,5%).
- Autres domaines : moto, santé et protection juridique.
- 1,5 million de clients, franchissant le seuil de 2 millions de contrats.
- Satisfaction client :
- Service client de l’année 2025 dans la catégorie assurance de biens.
- Satisfaction : 82,3% pour l’assurance multirisque habitation, 80,2% pour l’assurance auto.
- Effectifs : Augmentation de 30% des effectifs en 2024 pour soutenir la croissance.
- Stratégie : Innovation constante pour maintenir des tarifs compétitifs tout en offrant un service de qualité.
Swiss Life France : Résultats 2024 exceptionnels et dépassement des objectifs du plan « Swiss Life 2024 »
- Résultat opérationnel de 335 millions d’euros en 2024, en hausse de 64 % par rapport à 2023.
- Le chiffre d’affaires atteint 7 774 millions d’euros, soit une augmentation de 11 %.
- Croissance en assurance-vie : Le chiffre d’affaires en assurance-vie atteint 5 321 millions d’euros (14 % de croissance) avec une collecte nette de 2,4 milliards d’euros (+22 %), en grande partie orientée vers des unités de compte.
- Santé-prévoyance : Croissance de 5 %, avec un chiffre d’affaires de 2 027 millions d’euros, porté par l’activité individuelle et collective, malgré des ajustements nécessaires au redressement de la rentabilité.
- Activité dommage : Le chiffre d’affaires s’établit à 427 millions d’euros, en progression de 5 %, tiré par les produits auto et entreprises.
- Marge de Service Contractuelle : Une hausse de 8 %, atteignant 3 421 millions d’euros grâce à la qualité des affaires nouvelles en assurance-vie.
- Expansion des clients patrimoniaux : Augmentation de 8 % des clients patrimoniaux et aisés, représentant 79 % des encours vie individuels.
- Stratégie 2027 : Swiss Life France entame son plan stratégique « Swiss Life 2027 », avec l’ambition de renforcer son modèle de gestion privée, continuer à croître de manière rentable, et améliorer sa compétitivité sur le marché français.
Swiss Re : Bénéfice Net en hausse pour 2024 malgré les Coûts des catastrophes naturelles
- Bénéfice net 2024 : 3,2 milliards de dollars, en hausse de 3% par rapport à l’année précédente.
- Catastrophes naturelles : Les frais de dédommagements pour les sinistres majeurs (ouragans, tempêtes, inondations) ont atteint 1 milliard de dollars.
- Incendies de Los Angeles : Estimation des frais à 700 millions de dollars, impactant les résultats du premier trimestre 2025.
- Réserves augmentées : Swiss Re a renforcé ses réserves dans la réassurance-dommages aux États-Unis, ce qui a conduit à une révision de ses prévisions de bénéfices pour 2024, initialement fixées à 3,6 milliards de dollars.
- Dividende : Augmentation de 8% du dividende à 7,35 dollars par action pour 2024.
- Objectifs 2025 : Le groupe vise un bénéfice net de 4,4 milliards de dollars.
BNP Paribas Cardif : Des résultats records et une stratégie de partenariats gagnante en 2024
- Résultat net avant impôt (RNAI) : 1,6 milliard d’euros, +13% par rapport à 2023.
- Chiffre d’affaires total : 36,4 milliards d’euros, +21% par rapport à 2023.
- Actifs gérés : 287 milliards d’euros, +13% par rapport à 2023.
- Présence internationale : 48% du chiffre d’affaires généré à l’international.
- Partenariats externes : 52% du chiffre d’affaires réalisé avec des partenaires extérieurs.
- Collecte en épargne : 28,3 milliards d’euros, +24% à l’international.
- 34% en unités de compte.
- France : +15%, total de 16,9 milliards d’euros.
- International : +40%, total de 11,5 milliards d’euros.
- Chiffre d’affaires protection : 8,0 milliards d’euros, +11%.
- Croissance en France : +5%, avec une assurance dommages à +12%.
- Croissance internationale : +14%, avec des hausses en Amérique latine (+13%) et en Europe (+16%).
CCR : Un Résultat technique déficitaire compensé par une forte progression du résultat financier en 2024
- Chiffre d’affaires 2024 : 1,237 milliard d’euros, avec une répartition de 92,9 % pour l’activité Catastrophes Naturelles (Cat Nat), 6,8 % pour le risque attentats, et 0,2 % pour les risques exceptionnels.
- Résultat net : 183 millions d’euros. Le résultat technique reste déficitaire, mais est compensé par un résultat financier en progression.
- Le résultat technique Cat Nat est déficitaire pour la huitième année consécutive, à hauteur de -49 millions d’euros (contre -112 millions d’euros en 2023). La sinistralité a été particulièrement lourde en 2024, en raison notamment du cyclone Chido et des nombreuses intempéries récurrentes à travers le pays.
- La sinistralité Cat Nat a atteint 1,037 milliard d’euros, avec des dégâts importants dus à Chido et à une série de pluies et orages. De plus, la provision pour égalisation des Catastrophes Naturelles, épuisée en 2023, n’a pas pu être reconstituée en 2024.
- Augmentation de la surprime : Une hausse de la surprime est entrée en vigueur en janvier 2025 pour reconstituer progressivement des réserves : 12 % à 20 % pour les assurances de dommages aux biens, et 6 % à 9 % pour les garanties vol et incendie des contrats automobiles.
- Le résultat financier atteint 252 millions d’euros, en hausse par rapport à l’année précédente (182 millions d’euros en 2023), grâce à un réinvestissement réussi de la plus-value de cession de CCR Re. Le taux de rendement des actifs investis est de 2,7 %.
- Autonomisation opérationnelle : CCR a transféré la gestion d’actifs et les activités informatiques de CCR Re (Arundo Re) à SMABTP, incluant la vente de logiciels informatiques pour un montant de 21 millions d’euros. Au 31 décembre 2024, CCR détient environ 25 % du capital d’Arundo Re.
Scor : Un T4 solide et des résultats supérieurs aux attentes en 2024
- Bénéfice net du T4 2024 : 233 millions d’euros au quatrième trimestre de 2024, contre 162 millions d’euros pour la même période en 2023. Ce résultat dépasse les attentes des analystes, qui prévoyaient en moyenne un bénéfice net de 195 millions d’euros.
- Bénéfice net annuel : 4 millions d’euros pour l’année 2024, bien que ce chiffre représente une baisse significative de 99,5% par rapport à l’année précédente. Toutefois, cela reste supérieur aux attentes des analystes qui anticipaient une perte de 36 millions d’euros.
- Le quatrième trimestre a été particulièrement soutenu par les activités de réassurance dommages, avec des revenus d’assurance atteignant 1,93 milliard d’euros, stables par rapport à l’année précédente. Le ratio combiné (rapport entre sinistres et primes) s’est établi à 83,1%, inférieur à l’attente des analystes (85,4%).
- Catastrophes naturelles : La charge des catastrophes naturelles au T4 a représenté 6,4%, dont 4,7 points étaient liés à l’ouragan Milton, inférieur aux attentes des analystes de 8,6%.
- Réassurance vie et santé : Après une perte de 213 millions d’euros au troisième trimestre, les activités de réassurance vie et santé ont rebondi au T4 avec un résultat d’assurance de 119 millions d’euros, en hausse de 87,5% par rapport à l’année précédente. Ce chiffre dépasse également les prévisions des analystes.
- Impact des incendies en Californie : Scor a estimé que l’impact des incendies en Californie pourrait atteindre environ 140 millions d’euros, avant impôt et net de rétrocession, ce qui est conforme à son budget pour les catastrophes naturelles au premier trimestre 2025.
- Solvabilité et valeur économique : Le ratio de solvabilité du groupe s’est élevé à 210% au 31 décembre 2024, en ligne avec la fourchette basse des attentes des analystes. La valeur économique du groupe, mesurée selon la norme IFRS 17, a diminué de 6,3% pour atteindre 8,6 milliards d’euros.
- Dividende : Le groupe a annoncé un dividende de 1,8 euro par action pour l’exercice 2024, inchangé par rapport à 2023.
Important à noter :
- Le solide quatrième trimestre a permis à Scor de compenser les difficultés rencontrées pendant l’année, notamment dans la réassurance vie et santé.
- Le résultat d’assurance dans le domaine des catastrophes naturelles a été inférieur aux attentes, malgré l’ouragan Milton.
- La solvabilité du groupe reste robuste, ce qui lui permet de maintenir son dividende stable, offrant un signal positif aux actionnaires.